i-80 Gold Corp. (NYSE American: IAUX)
i-80 Gold Corp. (IAUX) по нашему tiker.pro Score — сильный потенциал обогнать S&P 500 на горизонте 6–12 мес. оценку по P/E здесь применять некорректно.
Нужны графики и цифры? Переключите на «Подробно».
🎓 Простыми словами
Что это: i-80 Gold Corp. — компания из сектора «Драгметаллы».
Наш рейтинг: 8.6 из 10 — сильный потенциал обогнать S&P 500. Балл показывает, насколько у бумаги, по нашей модели, выше шансы обогнать рынок (индекс S&P 500) в ближайшие 6–12 месяцев: ближе к 10 — лучше, 5 — примерно как рынок. Это ориентир, а не гарантия.
Стоит ли смотреть: Сейчас бумага выглядит интересно по нашей модели — но всё равно изучите риски ниже.
Это упрощённое объяснение без перегруза мультипликаторами. Полные цифры — в режиме «Подробно».
📅 Календарь событий
i-80 Gold — спекулятивная ставка на рост нового производителя золота в Неваде: 5-й крупнейший держатель ресурсов в самом богатом золотом штате США. Рекапитализация $787,5 млн в Q1 2026 устранила риск непрерывности деятельности: на счетах $513,5 млн — полное финансирование Phase 1 (автоклав Lone Tree, 150–200 тыс. унц./год). Q1 2026: рекордная выручка $52,4 млн, валовая прибыль $16,1 млн. Акция упала −38% от максимума $2,24 (апр. 2026) — коррекция после ралли. Аналитики сохраняют Buy, средняя цель $3,55 (+155%). Главные риски: строительное исполнение, разводнение, чувствительность к золоту.
🔍 Из чего складывается балл
Почему именно эти факторы. Балл намеренно строится на проверяемых, прогноз-ориентированных данных: потенциал к цели аналитиков, их консенсус, наш вердикт, ценовой тренд, оценка P/E и риск-профиль. Маржу и долг мы не считаем отдельно сознательно — они уже заложены аналитиками в их цели и в наш вердикт, иначе вышел бы двойной счёт. Новостной фон в балл тоже не входит специально — чтобы оценка оставалась детерминированной и не «прыгала» от заголовков (свежие новости показаны отдельным блоком). Поэтому один и тот же отчёт всегда даёт одну и ту же оценку.
📈 Интерактивный график TradingView — IAUX
Живые котировки и инструменты теханализа. Данные TradingView и могут отличаться от значений в отчёте (дата подготовки указана выше).
1. Резюме
i-80 Gold Corp. — американский золотодобытчик стадии развития (Рино, Невада). Компания является 5-м крупнейшим держателем минеральных ресурсов в Неваде с тремя подземными (Granite Creek, Archimedes, Cove) и двумя открытыми проектами, а также собственным перерабатывающим комплексом Lone Tree.
Поворотный момент — Q1 2026: компания завершила рекапитализацию $787,5 млн (роялтийное соглашение + золотой препей + конвертируемые ноты на $287,5 млн), устранив сомнение в непрерывности деятельности. Кэш на балансе — $513,5 млн. Это полностью финансирует Phase 1: рефурбишинг автоклава Lone Tree (150–200 тыс. унц./год). Q1 2026: рекордная выручка $52,4 млн, валовая прибыль $16,1 млн.
2. Динамика акции за 12 месяцев
За 12 месяцев IAUX прошла путь от $0,43 (июнь 2025, на фоне риска непрерывности деятельности) до ATH $2,24 (апрель 2026) — рост +421%. Катализатором стало закрытие рекапитализации на $787,5 млн в Q1 2026.
С максимума акция скорректировалась до $1,39 (−38%): классическое «продай на факте» после корпоративного события. При подтверждённом прогрессе строительства Lone Tree и цене золота $4 000+/унц. коррекция открывает точку входа для долгосрочных позиций.
3. Финансы Q1 2026: рекорды
Q1 2026 (отчёт 12 мая 2026): продано 10 600 унций золота. Выручка $52,4 млн — рекорд компании за квартал. Валовая прибыль $16,1 млн — тоже рекорд. EPS: −$0,09 по GAAP (неденежные статьи, реструктуризация долга).
Ключевое достижение Q1 — завершение рекапитализации: $513,5 млн на счетах и нулевой вопрос непрерывности деятельности. Компания утвердила строительное решение по автоклаву Lone Tree.
| Показатель | Значение | Динамика г/г |
|---|---|---|
| Продажи золота | 10 600 унц. | Q1 2026 — рекорд |
| Выручка | $52,4 млн | рекорд квартала |
| Вал. прибыль | $16,1 млн | рекорд квартала |
| EPS | −$0.09 | неденежные статьи |
| Кэш | $513,5 млн | >43% от рын. кап. |
| Рекапитализация | $787,5 млн | завершена Q1 2026 |
4. Рост выручки и цена золота
Рост выручки i-80 Gold — функция двух факторов: наращивание добычи и рост цены золота. В 2025 году добыча составила 31 930 унций (+178% г/г по выручке). В Q1 2026 уже 10 600 унций. С запуском автоклава Lone Tree компания нацелена на 150–200 тыс. унц./год в Phase 1.
Phase 2 и Phase 3 расширяют добычу до 600+ тыс. унц./год к раннему 2030-м. При золоте $4 000–5 000+/унц. это предполагает потенциальную выручку $600 млн–$2,5 млрд ежегодно.
5. Годовая динамика выручки
i-80 Gold прошла путь от символических продаж в 2022–2023 к $97,1 млн в 2025 году, подстёгнутых ростом золота и увеличением добычи. Q1 2026 ($52,4 млн) предполагает годовую выручку выше $200 млн.
По мере рефурбишинга автоклава Lone Tree (капзатраты ~$430 млн) и запуска Cove/Archimedes выручка может вырасти в 3–10 раз к 2028–2030 гг. относительно уровня 2025 при сохранении высоких цен на золото.
6. Оценка и целевые цены
При цене $1,39 рыночная капитализация составляет $1,19 млрд. Из них $513,5 млн — кэш, то есть рынок оценивает «производственный» бизнес в ~$675 млн. При производительности Lone Tree 150–200 тыс. унц./год и AISC ~$1 700/унц. это подразумевает 3–5-летний срок окупаемости при золоте $4 000+/унц.
Аналитики (2) с консенсусом Buy и целью $3,55 (+155%) закладывают успешный запуск Phase 1 и сохранение золота выше $3 500/унц.
7. Сценарии на 6 и 12 месяцев
| Сценарий | 6 мес. | 12 мес. | Условия |
|---|---|---|---|
| Бычий | $2.80 (+101%) | $3.50 (+152%) | Lone Tree строительство идёт по графику, золото $5 000+/унц., пересмотр целей аналитиков |
| Базовый | $1.80 (+29%) | $2.20 (+58%) | Строительство в плане, золото $4 000–4 500/унц., без неожиданностей |
| Медвежий | $0.80 (−42%) | $0.85 (−39%) | Задержки строительства/разрешений, золото падает к $2 500/унц., разводнение |
8. Аргументы «за» и «против»
🟢 Бычий кейс
- Рекапитализация $787,5 млн завершена; кэш $513,5 млн — 43% рын. кап. — план полностью финансирован
- Lone Tree Phase 1: 150–200 тыс. унц./год при золоте $4 000–5 000/унц. → огромный FCF-потенциал
- 5-й крупнейший держатель ресурсов в Неваде; 3 подземных + 2 открытых проекта
- Q1 2026 — рекорд по выручке ($52,4 млн) и валовой прибыли ($16,1 млн)
- Аналитики: Buy, средняя цель $3,55 (+155%); акция −38% от ATH — потенциальная точка входа
- Cove PEA: NPV(5%) $271 млн, IRR 30% при $2 175/унц. золота — при текущем $4 400/унц. сильно лучше
🔴 Медвежий кейс
- Компания убыточна по GAAP (EPS −$0.09 Q1'26); чистые убытки $198,8 млн за 2025 г.
- Строительный риск: автоклав Lone Tree ($430 млн) — сложный актив, задержки возможны
- Разводнение: 862 млн акций + конвертируемые ноты $287,5 млн и роялтийные обязательства
- Малое аналитическое покрытие (2 аналитика) — высокая волатильность оценок
- Чувствительность к золоту: при $2 500/унц. бизнес-кейс Phase 1 ухудшается
- Разрешительный риск в Неваде (permitting delays по Lone Tree/Cove)
9. Итоговое заключение
i-80 Gold (IAUX) — высокорисковая ставка на рост нового среднего производителя золота в Неваде. После рекапитализации на $787,5 млн компания перешла от угрозы «going concern» к стратегии роста с кэшем $513,5 млн и утверждённым строительным решением по автоклаву Lone Tree.
На 6 месяцев ключевое — прогресс строительства Lone Tree и отчёт Q2 2026 (ориентировочно август 2026). На 12 месяцев — запуск Phase 1, новые данные по запасам/ресурсам, динамика цены золота и пересмотр целей аналитиками.
Рекомендация: спекулятивная покупка малой позицией. Базовый ориентир — $1,80 на 6 мес. (+29%) и $2,20 на 12 мес. (+58%). Бычий сценарий при успешном запуске Phase 1 и золоте $5 000+ — до $3,50 (+152%).
Похожие бумаги
Бумаги близкого профиля и фонды по теме — для сравнения и более широкого взгляда (цифра — наш tiker.pro Score на 12 мес.).
📣 Поделиться результатом
Источники
Профессиональный анализ любой акции на ваш горизонт — $2 за тикер. Устаревший отчёт обновим по запросу.